미국 배당주 유니온 퍼시픽 UNP 재무제표 분석 2부

미국 배당주 유니온 퍼시픽 UNP 재무제표 완벽 분석

유니온 퍼시픽 UNP 재무제표 분석

미국 배당주로 은퇴를 꿈꾸는

K직장인 주플리 입니다

 

지난 포스팅에서 소개해드린

미국 철도 기업 No.1

유니온 퍼시픽 UNP

 

사업 포트폴리오와 기업 특징을

상세하게 소개해드렸는데요

못보신 분이 있다면

먼저 보시고 2부 재무제표 분석을 보는게

이해하는데 더 수월하실 거에요:)

 

2022.12.06 - [미국 기업 분석] - 미국 배당주 유니온 퍼시픽 UNP 기업 분석 1부

미국 배당주 유니온 퍼시픽 UNP 기업 분석 1부

그럼 지금부터

유니온 퍼시픽의 10년치 재무제표

상세 분석을 시작해보겠습니다

 

유니온 퍼시픽 UNP 재무제표 분석

1. 매출 / 순이익 / 마진율

유니온 퍼시픽 UNP 매출 순이익

2010년 이후로 전체 매출은 횡보하는

결과를 보여주고 있습니다

연평균 매출 성장율이 3% 미만으로

연평균 물가 상승률보다 하회하는 수치라

개인적으론 아쉬운 부분이라 생각됩니다

 

순이익과 마진율은

2017년에 단발성으로 급증하였으나

그 이후 이전의 흐름으로 돌아갔습니다

그래도 긍정적인 부분은

마진율이 30% 수준까지 올라왔다는 점

 

2010년 10%대의 마진율이

현재는 30%대까지 성장한건

회사의 이익 창출 능력이 성장하고 있다고

볼 수 있겠죠

 

2. 발행 주식 수

유니온 퍼시픽 UNP 발행 주식수

발행 주식수는 꾸준히 우하향 중으로

주주친화적인 정책인 자사주 매입이

꾸준히 잘 수행되고 있어 보입니다

 

마진율 성장에 꾸준한 자사주 매입까지

어느 성장주와 비교해도 뒤쳐지지 않을

성장성이지 않을까 합니다

 

3. 자산 / 부채 / 자본 / 부채비율

유니온퍼시픽 UNP 자산

유니온퍼시픽 UNP 부채비율

유니온 퍼시픽의 자산 규모는

600억 달러 이상으로

자산가치가 어마어마 합니다

 

다만 눈여겨봐야할 부분은

2017년 이후로 자본은 축소되고

부채는 증가하고 있다는 점입니다

부채 비율도 350%까지

매우 높은 수준까지 상승 중 입니다

 

부채의 상세 내용을 봤을 시

Long term debt 이 대부분이라

당장 갚아야할 금액은 아니지만

그래도 부담이 되는 비중입니다

 

유니온 퍼시픽의 경우

'Retained Earnings'

'이익 잉여금 or 사내 유보금'

높은 편입니다

현금 순환이 좋아 이익 잉여금이 많고

부채금액보다 큰 금액이긴 합니다

 

그래도 철도 유지 보수 비용과

사업 운용 비용 증가의 부담을

외부로 부터 자금조달을 받는 방식으로

대처하고 있는 것은 아쉬운 모습입니다

 

 

4. ROE / ROI

유니온 퍼시픽 UNP ROE ROI

유니온 퍼시픽의 ROE를 보면

꾸준히 우상향 중 입니다

긍정적인 지표이고,

회사 특성상 영업 활동에 있어

갑자기 큰 지출 혹은 수익을 낼 수 없기에

ROI는 ROE보다 완만한 그래프를

보여주고 있습니다

 

5.  EPS

유니온퍼시픽 UNP EPS

앞서 봤던 순이익의 증가로

EPS 또한 $10 수준까지 상승했습니다

높은 수치이고 꾸준한 성장세이지만

그에 비해 주가 상승은 더 큰 폭으로 하여

Earnings Yield는 점차 감소 중입니다

저가 매수 관점으로서는 아쉬운 부분 입니다

 

6. 배당

유니온퍼시픽 UNP 배당

배당의 경우 꾸준한 우상향 중이고

2010년 이후 연평균 배당 성장률이 

무려 19% 이상의 수준 입니다

 

배당 성장주로서 매우 높은 점수를

줄 수 있는 수치입니다

다만 주가 상승률이 높아 배당률이

점차 소폭 감소 중이지만

경기 침체와 같은 상황이 오면

저가 매수를 노려 볼 수 있겠습니다

 

유니온 퍼시픽 UNP 결론

유니온 퍼시픽은

160년 이상의 전통을 지닌

철도 업계 No.1 기업으로서

안정적인 수익 구조와

꾸준한 성장을 하고 있는

대표 배당 성장주 입니다

 

특히 배당 성장률이 아주 매력적이라

미국 배당 투자로서

가치가 상당하다고 생각합니다

 

다만 경기민감주로서

2023~2024년 경기침체 시기에주가 방어에 대해서는리스크가 존재합니다

 

또한 오래된 철도망을 보유한 만큼사건/사고 리스크가 점점 높아지고 있으며유지보수 관련 비용이 점차 증가할 수도있음을 인지해야 합니다

 

장단점이 분명한 기업으로서각자의 투자 기준에 따라누군가에겐 매력적으로또다른 누군가에겐 후순위 기업으로보일 수도 있겠습니다

 

지금까지의 분석이여러분께 조금이나마 도움이 되셨길 바라며

 

그럼 이만Seeya~~