마이크로소프트 MSFT 완벽 기업 분석 | 23년 2분기 실적 | 미국 배당주 투자

마이크로소프트 완벽 기업 분석 with 재무제표

미국 배당주 투자의

주플리 입니다:)

 

이번 포스팅에서는

글로벌 IT 기업

마이크로소프트

[티커: MSFT]

입니다

 

MSFT 기업 분석 with 재무제표

마이크로소프트 기업 분석

https://www.microsoft.com/

Microsoft – 클라우드, 컴퓨터, 앱 및 게임

 

출처 마이크로소프트

1. 23년 2분기 실적

마이크로소프트는 6월이 회계연도 마감이기에

22년 9~12월 간의 실적이

23년 2분기 실적으로 표기가 됩니다

 

23년 2분기 실적 - 출처 마이크로소프트

전년도 동기 대비 매출이 2% 상승

하지만 환효과로 7%(26억 달러) 감소

 

영업이익과 순이익은 각각

전년도 동기 대비 8% / 12% 감소

마찬가지로 환효과를 고려하여

추가 감소

 

 

 

2. 주요 매출 구성

매출 구성 - 출처 마이크로소프트

마이크로소프트의 주요 매출 구성은

Productivity and Business Processes
Intelligent Cloud
Personal Computing

 

으로 이뤄져있습니다

 

21년도에는 각 사업의 매출 비율이

1:1:1 수준으로 거의 동일

 

22년도에는 PC사업의 침체로

개인 컴퓨팅 매출이 19% 감소

하지만

구독형 서비스와 기업 프로세스 매출 7% 증가

클라우드 서비스 매출 18% 증가로

 

종합 매출은 약 2%의 상승을

이끌어 냈습니다

 

여기서 알 수 있는건

마이크로소프트 사의 사업 포트폴리오가

균형잡혀있다는 점이며

클라우드 서비스의 성장은

앞으로 더 눈여겨 봐야할

미래 먹거리 사업이라는 점입니다

 

 

 

3. 주요 상품별 매출 증감

주요 상품별 매출 증감 - 출처 마이크로소프트

주요 상품별 매출 증감표를 보면

앞서 언급했듯 클라우드 서비스의

괄목할만한 성장이 이뤄진것을

알 수 있습니다

 

이 외 PC 사업의 침체로

윈도우 판매가 39% 감소했다는 점과

여러 IT 장치들의 판매도 39% 감소한 것을

알 수 있습니다

 

확연하게 차이를 보이는 두 사업군은

앞으로의 매출 성장의 키포인트가

무엇인지를 보여주고 있습니다

 

 

4. 현금 흐름

현금 흐름 - 출처 마이크로소프트

마이크로소프트의 현금흐름표를 보면

영업활동으로 벌어들인 돈을

어떻게 사용하고 관리하는지

알 수 있습니다

 

Net income에서 세금 / 부채 / 스톡옵션 등

여러가지를 제외하면

영업활동으로 인한 현금 흐름은

11,173 million 달러

 

이 중 자사주 매입을 위해 사용한 현금은

5459 million 달러

배당을 위해 사용한 현금은

5066 million 달러

 

전체 순이익 중에

자사주 매입과 배당을 위해 사용한 금액이

약 64%

 

회계 장부상에서 영업활동으로 인한

현금 흐름 전부를 사용하며

주주환원 정책을 펼쳤다고 보여집니다

 

 

이 외 투자 비용으로 지출한

7150 million 달러는

전년도 비축해뒀던 현금에서

대부분 처리된 것으로 파악 됩니다

 

이에 22년도 총 현금 흐름은 마이너스.

21년도에는 22년과 다르게 현금 흐름이

플러스인데,

마이크로소프트 사의 과거 재무를 보면

잉여 현금이 있을 때 전부를 소모하기 보단

미래를 위해 비축하는 정책도

함께 펼치고 있습니다

 

여기서 알 수 있는

마이크로소프트의 기업 운영 성향

 

전체 순이익 중 64% 비율은
주주환원 정책(배당+자사주매입)을
위해 사용하는 기업

인플레이션으로 인한
현금의 가치가 떨어질 리스크가 있더라도
기업 투자와 주주 환원을 위해
현재 벌어들인 돈을 전부 쓰지 않고
미래를 위한 저축을 하는 기업

 

 

지금까지 23년도 2분기 실적으로

마이크로소프트 사의 사업 매출 구성과

상세 재무 흐름을 살펴보았습니다

 

다음 포스팅에서

10년치 재무제표를 바탕으로

역사적으로 얼마나 탄탄한 기업인지

알아보도록 하겠습니다

 

그럼 이만!